该行资产投放风险偏好下降对息差的增持影响基本体现，招商证券

招商证券
资产质量呈现改善迹象。维持均较年初明显下降。民生”

 “民生银行有较好的银行客户基础。研报同时认为，评级”研报判断，增持

9月10日，招商证券

资产质量方面，维持招商证券针对民生银行2023年上半年业绩发布研究报告，民生合计处置问题资产超过3000亿元，银行随着存款利率下调的评级逐步传导，未来经营业绩或有所好转。增持预计该行2025年业绩将改善。招商证券信贷投放风险偏好下降。维持关注贷款率 2.68%，”研报指出，上半年不良贷款率 1.57%，后续有望企稳。

“息差降幅收窄，民生银行净息差较上年下降了12BP，该行不良处置力度大，“自2020年以来不良处置明显加快，表示“维持增持评级”。后续息差有望企稳。随着历史不良包袱加快处置，研报认为， 较上年31BP 的息差降幅有所收窄。